Stock options vs equity

Se você quiser ficar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o Job. Thumbs up all around após Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para as suas opções de ações Daniel Goodman via Business Insider. Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas formas. As reações de algumas pessoas eram como, Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu jamais poderia ter imaginado, Goldberg anteriormente disse ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda Algumas pessoas eram como, That's it Você nunca soube o que ia ser . Se você é um empregado em uma startup não um fundador ou um investidor e sua empresa lhe dá estoque, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias ações ordinárias podem torná-lo rico se a sua empresa vai público ou recebe Comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções Mas a maioria dos empregados don t perceber que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois de os acionistas preferenciais ter tomado seu corte E, em alguns casos, Detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais foram dadas tais boas condições que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que os investidores colocados ne it. If você faz algumas perguntas inteligentes antes de ac Cepting uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você don t tem que ser surpreendido pelo valor ou a falta dele de suas opções de ações quando um startup sai. Pedimos um capitalista de risco ativo de Nova York, que se senta no conselho De uma série de startups e regularmente rascunhos folhas de termo, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar o dentro scoop. Here s que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações.1 Pergunte quanto Que você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco Se eu apenas dizer, você está indo para obter 10.000 partes, soa muito, Mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que as opções de ações representam Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações da empresa é obrigada Para emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues Também leva em conta toda a opção pool Uma opção pool é estoque que s reservado para incentivar os funcionários startup. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta Qual é a percentagem de Empresa fazer minhas ações realmente representam.2 Pergunte quanto tempo o pool de opção da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa é susceptível de aumentar, para que você saiba se e quando a sua propriedade pode ficar diluído. Cada vez que uma empresa emite Novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma percentagem de propriedade que começou grande pode ser diluído para baixo a uma pequena participação percentual, embora o seu valor pode ter aumentado Se a empresa que você está se juntando é provável que precise aumentar muito mais dinheiro ao longo dos próximos anos, portanto, você deve assumir que a sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentar seus pools de opção em um ano-a - Que também dilui os accionistas existentes Outros reservar uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos Pools opção pode ser criado antes ou depois de um investimento é bombeado para a empresa Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro pré - os pools de opções de investimento que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são freqüentemente criados por Investidores e empresários juntos A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos Se vamos ir daqui para lá, vamos ter que contratar muitas pessoas Então, vamos criar um orçamento de capital próprio Acho que vou ter que dar provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá Essa é a opção pool.3 Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta Milhões de dólares, isso soa muito legal Mas isso não é dinheiro grátis, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um funcionário se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e é a ação preferencial direta, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, que é Bom para ambos os empregados e empresários Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de stock. Straight preferido preferido Em uma saída, Os detentores de ações são pagos antes que os empregados dos acionistas comuns recebam um centavo O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco O investidor nos dá um exemplo Se eu investir 7 milhões na sua empresa e você vender por 10 milhões, Milhões para sair vai para preferencial eo restante vai para ações ordinárias Se a startup vende para qualquer coisa sobre o preço de conversão geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada que significa um sharehol direto reta Der irá obter qualquer percentual da empresa que eles possuem. Participar preferido Participação preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro preferencial titulares terá para cada ação em um evento de liquidação Participar ações preferenciais coloca um dividendo em ações preferenciais, que trunfos Ações ordinárias quando uma partida sai Investidores com participantes preferenciais obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação, assim como detentores de ações preferenciais, mais um dividendo predeterminado. Participar ações preferenciais é normalmente oferecido quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto a Fundadores acreditam que é assim que eles concordam em investir, a fim de desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos detentores de ações preferenciais participantes. A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, Haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns, ou seja, you. Multiple liqu Preferência de idação Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferenciais e detentores de ações ordinárias Diferentemente das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço pelo qual a preferência foi emitida, Preferência garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor s 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter o primeiro 21 milhões de uma venda Se a empresa vendeu por 25 milhões, em outras palavras, os detentores preferenciais iria obter 21 milhões, e os acionistas comuns teria que dividir 4 milhões Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e Os investidores exigem um maior prêmio para o risco que estão tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais retas, enquanto cerca de 30 h Ave alguma estrutura sobre os fundos de Hedge de ações preferenciais, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais A menos que re excepcionalmente confiante em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participar preferido e vai desaparecer Em 3x liquidação, mas eu vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação, em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantada. Dívida pode vir sob a forma de dívida de risco ou uma nota conversível É importante para os funcionários saber quanta dívida existe na empresa, porque isso terá de ser pago para Os investidores antes de um empregado vê um centavo de uma saída. Tanto a dívida e uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados Ambos permitem que os empresários adiar preços seus Empresa até que suas empresas têm avaliações mais elevadas Aqui estão as ocorrências comuns e definições. Debt Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta Às vezes as empresas aumentar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para um monte de propósitos, Mas a finalidade a mais comum é estender sua pista de decolagem assim que podem começar uma avaliação mais elevada na próxima rodada, o investor diz. Nota conversível Esta é a dívida que é projetada converter na equidade em uma data mais atrasada e um preço de parte mais elevado Se uma partida tiver Levantou a dívida e uma nota conversível, pode haver necessidade de uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída.5 Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como o pagamento Termos de trabalho no caso de uma venda. Se você estiver em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais retas, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente o preço de venda E ou a avaliação de suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que a dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetará este price. NOW WATCH Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas lá S também um upside. Se você quer começar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o Job. Equity assumindo que você significa ações ou ações na empresa é a propriedade de um pedaço da empresa Esta propriedade vem com direitos corporativos Nos termos da legislação societária em que a empresa é fretada, por exemplo, o direito de ver listas de acionistas, direitos dissidente, direitos de aviso, direitos de voto, etcOpções são o direito de comprar as ações Isso significa que o proprietário da opção tem um contrato com a empresa para comprar As ações Isso também significa que os direitos que você tem são os especificados no contrato, e não os direitos sob a lei societária da empresa Isso geralmente significa que não há direitos de voto, não há direitos para ver a lista de acionistas, não Direitos de observação sobre ações corporativas, direitos de dissentio, etc. Além disso, quando a empresa vende, as opções são normalmente retiradas e, para os empregados, o pagamento é executado através de folha de pagamento com impostos de folha de pagamento associados e impostos de renda ordinários. Os impostos longo ou curto dependendo do período de detenção, em vez. Options podem ser exercidas pagando a empresa o preço de exercício para comprar as ações, tornando-se um acionista A maioria dos planos de opções de inicialização exigem titulares de opções para exercer as opções dentro de um curto período de deixar o , Ou as opções expiram sem mais direitos. Verificando-se muitas vezes se aplica a ambas as ações e opções Para as ações, isso permite que a empresa recomprar as ações ao preço originalmente pago para as ações Para opções, a parcela não vencido apenas expires. Technically, Opções de ações são uma forma de capital próprio, como em uma participação na propriedade. Você provavelmente está se referindo a equidade vs opções de ações como stock vs stock opti Em contrapartida, são um contrato de futuros - ou um veículo de investimento, se você preferir Quando você começa opções de ações, a empresa promete oferecer-lhe a capacidade de comprar ações em um predefinido Em algum momento no futuro. Na prática, uma empresa geralmente reserva dinheiro de lado para recomprar seu estoque no local - e neste sentido, você poderia argumentar que as opções de ações são um pouco como um cheque com um valor de face ainda a ser determinado - mas você não está obrigado a vender o seu estoque de volta para a empresa quando você exercer suas opções de ações que, de repente, tenho dúvidas embora Talvez algumas empresas EU realmente fazer that. answered 28 de fevereiro de 15 às 21 32. Sua resposta.2017 Stack Exchange, Inc. Opções são contratos através dos quais um vendedor dá um comprador o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender um número especificado de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido. Options são derivados que significa a sua valor É derivado do valor de um investimento subjacente. Mais frequentemente, o investimento subjacente em que uma opção se baseia são as acções de uma empresa cotada em bolsa. Outros investimentos subjacentes em que as opções podem basear-se incluem índices de acções, ETFs negociados em bolsa, Moedas estrangeiras ou commodities como produtos agrícolas ou industriais contratos de opções de ações são para 100 ações do estoque subjacente - uma exceção seria quando há ajustes para divisões de ações ou fusões. Options são negociados em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e profissionais Comerciantes e negócios podem ser para um contrato ou para muitos contratos fraccionais não são negociados. Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos tipo Put ou Call, segurança subjacente, unidades de comércio número de ações, preço de exercício e data de validade. Muitas semelhanças com as ações ordinárias, há também Nces Duas principais diferenças de opções de negociação em vez de ações regulares são que as opções de negociação pode limitar o risco de um investidor e alavancar potencial de investimento. Risco limitado para Comprador. À semelhança de outros investimentos onde os riscos podem não ter limite, opções oferecem um risco conhecido para os compradores. O comprador da opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio Porque o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do Contrato não são cumpridos até a data de vencimento Isso não é verdade para o vendedor de uma opção. Leverage Investment. An equity opção permite aos investidores fixar o preço, por um período específico de tempo, em que eles podem comprar ou vender 100 partes de um Equidade para um preço de prêmio - que é somente uma porcentagem do que pagariam para possuir a equidade outright Esta alavanca significa que os investors podem poder aumentar sua recompensa potencial de um pr Gelo movimento usando opções. Para um investidor para comprar 100 ações de uma negociação de ações em 50 por ação custaria 5.000 Por outro lado, possuir uma opção de 5 Call com um preço de exercício de 50 daria ao investidor o direito de comprar 100 ações Do mesmo estoque a qualquer momento durante a vida da opção e custaria somente 500.Remember que os prêmios são cotados em uma base por a ação assim um prêmio 5 representa um pagamento do prêmio de 5 x 100, ou de 500, por o contrato da opção. O ganho sobre o investimento em ações é de 500, ou 10 No entanto, para o mesmo 5 aumento no preço das ações, o prêmio da opção Call pode aumentar para 7, Para um retorno de 200 ou 40 Embora o valor do dólar adquirido no investimento em ações é maior do que o investimento de opção, o retorno percentual é muito maior com opções do que com stock. Leverage também tem implicações downside Se o estoque não subir como previsto ou Cai durante a vida Por exemplo, se no exemplo acima a ação tivesse caído para 40, a perda no investimento em ações seria de 1.000 ou 20 Para essa redução de 10 no preço das ações, a opção de compra O prêmio pode diminuir para 2 resultando em uma perda de 300 ou 60 Os investidores devem tomar nota, no entanto, que como um comprador de opção, o máximo que você pode perder é o montante do prêmio pago para a opção. Outros principais diferenças entre opções e ações regulares estão em Como o investimento é estruturado. Equities regular pode ser realizada indefinidamente por um comprador, enquanto que as opções têm uma data de vencimento Se uma opção out-of-the-money não é exercida em ou antes da expiração, já não existe e expira worthless. Não há certificados físicos para opções de ações, como há para ações ordinárias. As ações ordinárias são emitidas em um número fixo pela empresa emissora, enquanto não há limite para o número de opções que podem ser negociadas em um capital subjacente. Umber de opções que são negociadas baseia-se apenas em quantos investidores estão interessados ​​em negociar o direito de comprar ou vender essa equity. Unlike particular propriedade, possuir uma opção não confere direitos de voto, dividendos ou propriedade de qualquer parte de uma empresa a menos que A opção é exercida. A maior semelhança é a maneira em que as operações de opção e estoque são manipulados. Options são listadas e negociadas em mercados nacionais regulados pela SEC semelhante ao ordinário equities. Orders para opções são transaccionados através de corretores com ofertas para comprar e oferece a Vender como compra de ações e vender ordens. Compradores e vendedores de opções e ações podem acompanhar o desempenho e seguir as transações através dos mercados em que eles trade. Previous Opções de preço Next Buying Options. Disclaimer Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pelo Clearing Opções Corporation Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer investimento Aconselhamento As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela Corporação de Compensação de Opções. Troca de divisas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, chamando 1-888-OPTIONS ou visitando Todas as estratégias discutidas, incluindo exemplos usando valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e são Não deve ser interpretado como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender securities. Get Opções Citações. 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